ETF и обычные инвестиционные фонды — это способ купить сразу «корзину» из десятков или сотен компаний одной сделкой, а не выбирать акции по одной. Что такое ETF и фонды коллективных инвестиций и чем они отличаются друг от друга — разберём по порядку.
Знакомая ситуация: человек хочет вложиться в акции, но теряется от количества компаний и не готов часами разбираться в отчётности каждой. Фонды придуманы ровно для такого случая — они собирают деньги многих людей и вкладывают их сразу в широкий набор бумаг.
Что такое фонд коллективных инвестиций простыми словами
Фонд — это «общий котёл», куда вкладчики приносят деньги, а управляющая компания на эти деньги покупает акции, облигации или другие активы по заранее объявленной стратегии. Вкладчик получает долю фонда, а не отдельные акции напрямую — вся корзина бумаг делится между всеми, кто вложился. Управляющие компании таких фондов часто работают при банках — список банков можно посмотреть на странице банков.
Чем ETF отличается от обычного фонда
ETF — это фонд, паи которого торгуются на бирже так же, как обычные акции: купить и продать можно в любой торговый день по текущей цене. Обычный паевой фонд чаще продаёт и выкупает паи напрямую через управляющую компанию, и сделка может занимать больше времени.
Ещё одно частое отличие — расходы на управление. У многих ETF плата за управление ниже, чем у активно управляемых фондов. Но точный размер комиссии всегда нужно смотреть в документах конкретного фонда, а не считать это правилом без исключений.
Зачем нужна «корзина» из многих компаний
Если купить акции одной компании, результат целиком зависит от её судьбы. Если компания попадает в кризис — падает вся вложенная сумма. Фонд размывает этот риск: если просядет одна компания из ста в составе фонда, на общий результат это повлияет слабо.
Пример на условных числах: пусть фонд состоит из ста компаний в равных долях, и одна из них подешевела вдвое. Тогда на весь фонд это даёт снижение примерно на полпроцента — заметно меньше, чем если бы вся сумма была вложена в эту одну компанию. Числа условные, для примера, реальные фонды устроены сложнее.
Какие бывают фонды по составу
- Фонды акций — вкладывают в акции компаний, доход зависит от роста бизнеса.
- Фонды облигаций — вкладывают в долговые бумаги, обычно спокойнее по колебаниям цены.
- Смешанные фонды — держат и то и другое в разных пропорциях.
- Отраслевые или страновые фонды — сосредоточены на одной отрасли или стране, риск размыт меньше, чем у широкого фонда.
Фонды часто используют именно для долгосрочных целей — например, как часть накоплений на будущую пенсию, о планировании которой мы писали в материале как спланировать пенсию.
Сколько стоит владеть фондом
Помимо комиссии брокеру за саму сделку покупки, у фонда есть собственная плата за управление — она вычитается из стоимости фонда постепенно, а не выставляется отдельным счётом. На длинном горизонте даже небольшая разница в проценте управления заметно влияет на итоговый результат, поэтому сравнивать фонды по этому параметру стоит внимательно, глядя в официальные документы, а не на рекламные обещания.
Можно ли потерять деньги в фонде
Да, можно. Фонд не устраняет риск полностью, а лишь распределяет его между многими компаниями. Если просядет весь рынок целиком — например, из-за общего экономического спада, — вместе с рынком просядет и фонд, который в этот рынок вложен. Гарантии сохранности суммы, как у вклада, у фонда нет.
Как выбрать фонд для начала
Стоит смотреть на то, во что фонд вкладывает деньги — состав должен быть понятен своими словами, без пересказа управляющей компании. Дальше — на размер платы за управление и на то, как долго фонд существует на рынке. Разумно распределить сбережения не в один фонд, а между несколькими с разным составом, чтобы не зависеть от одной отрасли или страны, и заранее решить эту сумму в рамках общего плана по деньгам.
Перед тем как вкладывать в валютные фонды, полезно свериться с текущим курсом на странице валют — итоговый результат в пересчёте на сумы зависит и от курса, а не только от цены самого фонда.
ETF, обычный фонд и отдельные акции: сравнение
| Признак | ETF | Отдельные акции |
|---|---|---|
| Риск одной компании | Размыт между многими бумагами | Полностью зависит от одной компании |
| Как купить | На бирже в любой торговый день | На бирже в любой торговый день |
| Нужно разбираться в каждой компании | Нет, состав определяет управляющий | Да, решение принимает сам инвестор |
Частые заблуждения про фонды
- Считать, что фонд полностью исключает риск потери денег — это не так.
- Путать фонд с вкладом и ждать заранее известной доходности.
- Выбирать фонд только по названию, не посмотрев состав активов.
- Забывать про плату за управление, которая тихо снижает итоговый результат.
Короткие ответы
Что такое ETF
Это фонд, который собирает деньги многих вкладчиков и покупает на них корзину активов, а его паи торгуются на бирже как обычные акции — купить и продать можно в любой торговый день.
Чем фонд лучше отдельных акций
Фонд размывает риск одной компании между десятками или сотнями бумаг сразу. Это не делает вложение безрисковым, но снижает зависимость результата от судьбы одного бизнеса.
Гарантирована ли доходность фонда
Нет. Стоимость фонда меняется вместе с ценой активов внутри него, и при общем падении рынка фонд тоже может подешеветь.
Что такое плата за управление фондом
Это комиссия управляющей компании за работу с фондом, которая постепенно вычитается из его стоимости. Размер платы указан в документах конкретного фонда и различается от фонда к фонду.
Сколько фондов стоит держать одновременно
Единого правильного числа нет, но распределение между несколькими фондами с разным составом снижает зависимость от одной отрасли или страны сильнее, чем один фонд в одиночку.
Коротко
- Фонд — это способ купить сразу корзину активов одной сделкой.
- ETF торгуется на бирже как акция, обычный паевой фонд — чаще через управляющую компанию напрямую.
- Риск отдельной компании размыт, но риск всего рынка целиком остаётся.
- Плата за управление вычитается из стоимости фонда постепенно и заметно влияет на итог на длинном горизонте.
- Перед покупкой стоит проверить состав фонда своими словами, а не по названию.
