Obligatsiya sodda so‘zlar bilan nima — bu savol investitsiya haqidagi suhbatda tushuntirish savoldan murakkabroq eshitilganda darhol paydo bo‘ladi. Qisqacha aytganda: obligatsiya — bu, mohiyatan, qarz haqidagi tilxat, faqat uni qo‘shni emas, kompaniya yoki davlat chiqargan.
Zamiraning otasi bir kuni: «Obligatsiya sotib oldim» — dedi, va u otasi moddiy narsa sotib olganmi yoki qarzga pul berganmi, tushunishga urindi. Ma'lum bo‘lishicha, ikkinchisi: u kompaniyaga muddatga pul qarz bergan va buning uchun foiz oladi — bu pulni pensiyaga ataylab yig‘moqda, bunday reja haqida pensiyani qanday rejalashtirish maqolasida.
Keyingi qismda — obligatsiyaning sodda ta'rifi, u aksiya va bank omonatidan nimasi bilan farq qilishi, undan daromadni misolda qanday hisoblash va sotib olishdan oldin qanday xavflarni tushunish kerakligi haqida.
Obligatsiya bir jumla bilan nima
Obligatsiya — bu qarz tilxati: sotib olib, siz kompaniya yoki davlatga muddatga pul qarz berasiz, evaziga muntazam foiz olasiz, muddat oxirida esa — summaning o‘zi qaytariladi. Bu aksiyadagidek kompaniyadagi ulush emas, aynan qaytarilishi kerak bo‘lgan qarz.
Obligatsiya bo‘yicha foiz kupon deb ataladi, asosiy summa qaytariladigan muddat esa — to‘lov muddati deb ataladi. Aynan shu ikki so‘z obligatsiyaning deyarli barcha mexanikasini tasvirlaydi.
Obligatsiya aksiyadan nimasi bilan farq qiladi
Aksiya sotib olib, siz kompaniyaning hammuallifiga aylanasiz: ishlar yaxshi ketsa, narx bir necha barobar o‘sishi mumkin, yomon ketsa — xuddi shunday tushishi mumkin, va hech kim oldindan foyda yoki summani qaytarishni va'da qilmaydi. Obligatsiya sotib olib, siz kreditorga aylanasiz: kompaniya bankrot bo‘lmaguncha, ishlari qanday ketishidan qat'i nazar, qarzni qaytarishi va kelishilgan foizni to‘lashi shart.
Bundan xavf bo‘yicha asosiy farq kelib chiqadi: obligatsiya bo‘yicha daromad odatda kamtarroq, lekin bashorat qilinuvchanroq, aksiya bo‘yicha daromad esa yuqoriroq bo‘lishi mumkin, ammo tebranishlar ham kuchliroq.
Obligatsiya bank omonatidan nimasi bilan farq qiladi
Ular juda o‘xshash: ikkalasida ham pulni muddatga berasiz va foiz olasiz. Farq detallarida. Omonat, agar bankda shunday tizim bo‘lsa, sug‘urtalash tizimi bilan himoyalangan — aniq shartlarni omonatlar sahifasida so‘rab oling. Obligatsiyani muddatidan oldin birjada joriy narxda sotish mumkin, bu narx siz to‘lagan narxdan ham yuqori, ham past bo‘lishi mumkin — bu bir vaqtning o‘zida ham qulaylik, ham qo‘shimcha xavf.
— Bir so‘m ham yo‘qotmaslikka kafolat kerak bo‘lsa-chi? — U holda oddiy omonat yaqinroq: shartlar oldindan ma'lum va birjadagi narxga bog‘liq emas.
Obligatsiyadan qanday daromad olinadi
Birinchi usul — muddat oxirigacha ushlab turish va kupon to‘lovlarini olish, oxirida — qo‘ygan summani olish. Ikkinchi usul — narxi o‘ssa, muddatidan oldin qimmatroqqa sotish; narx tushib qolsa, teskari holat ham mumkin.
Boshlovchi uchun soddaroq variant — birinchisi: birjadagi narx tebranishini bashorat qilishga urinmasdan, sotib olib, to‘lov muddatigacha ushlab turish. Har qanday qo‘yilma kabi, avval moliyaviy yostiqqa ega bo‘lish mantiqiy — shunda obligatsiyani muddatidan oldin sotishga to‘g‘ri kelmaydi.
Obligatsiya bo‘yicha daromadni qanday hisoblash mumkin
Formula oddiy: yillik kupon daromadi — qo‘yilgan summa kupon stavkasiga ko‘paytirilgani. Raqamlar shartli, misol uchun — o‘zingiznikini qo‘ying va muayyan chiqarilishlarning haqiqiy stavkalarini alohida aniqlashtiring.
Birinchi misol: 5 000 000 so‘m qo‘yilgan, kupon stavkasi shartli ravishda yiliga 16 foiz. 5 000 000 ni 0,16 ga ko‘paytirsak, yiliga 800 000 so‘m kupon daromadi chiqadi.
Ikkinchi misol: agar shu obligatsiyani uch yil ushlab tursangiz va stavka o‘zgarmasa, umumiy kupon daromadi 800 000 ni 3 ga ko‘paytirib, 2 400 000 so‘m bo‘ladi, muddat oxirida esa qo‘yilgan summaning o‘zi ham qaytariladi — 5 000 000 so‘m. Buni xuddi shu summa va muddat uchun omonat daromadi bilan solishtirishda saytdagi kalkulyator yordam beradi.
| Nima hisoblaymiz | Qanday hisoblaymiz | Misol |
|---|---|---|
| Yillik kupon daromadi | Qo‘yilgan summa × kupon stavkasi | 5 000 000 × 0,16 = 800 000 so‘m |
| Uch yillik daromad | Yillik daromad × yillar soni | 800 000 × 3 = 2 400 000 so‘m |
| Vosita | Nima olasiz | Asosiy xavf |
|---|---|---|
| Obligatsiya | Foiz va muddatida summa qaytishi | Kompaniya to‘lay olmasligi mumkin |
| Aksiya | Kompaniyadagi ulush va narx o‘sishi ehtimoli | Narx kafolatsiz tushishi mumkin |
| Bank omonati | Belgilangan stavka bo‘yicha foiz | Odatda sug‘urtalangan, xavf pastroq |
Tez-tez uchraydigan xatolar
Birinchi xato — obligatsiyani daromadi bashorat qilinuvchanroq bo‘lgani uchun mutlaqo xavfsiz deb hisoblash. Chiqargan kompaniya nazariy jihatdan qarzni to‘lay olmasligi mumkin — xavf past, lekin nolga teng emas.
Ikkinchi xato — bitta kompaniya obligatsiyasiga barcha bo‘sh pulni qo‘yish, qo‘yilmalarni bo‘lmasdan. Uchinchisi — kupon stavkasini kafolatlangan ortiqcha foyda bilan aralashtirish: yuqori stavka ko‘pincha qarzni qaytarmaslik xavfi yuqoriroqligini anglatadi. To‘rtinchisi — yuqori foizli kredit ochiq turganda obligatsiya sotib olish: bunday qarz bo‘yicha ortiqcha to‘lov odatda kupon daromadidan yuqori.
Qisqa javoblar
Obligatsiya sodda so‘zlar bilan nima
Bu qarz tilxati: siz kompaniya yoki davlatga muddatga pul qarz berasiz va buning uchun foiz olasiz, muddat oxirida esa — summani qaytarib olasiz.
Obligatsiya aksiyadan nimasi bilan farq qiladi
Obligatsiya — qaytarishning aniq shartlari bo‘lgan qarz, aksiya — daromadga kafolatsiz kompaniyadagi ulush. Obligatsiyada xavf va potensial daromadlilik odatda pastroq.
Obligatsiyada pul yo‘qotish mumkinmi
Ha, agar obligatsiya chiqargan kompaniya qarzni to‘lay olmasa. Xavf aksiyalarnikidan past, lekin uni butunlay istisno qilib bo‘lmaydi, shuning uchun bu kimning qarzi ekanini tushunish muhim.
Nima foydaliroq — obligatsiya yoki bank omonati
Aniq shartlar va sizning maqsadingizga bog‘liq: omonat odatda birinchi tajriba uchun soddaroq va tushunarliroq, obligatsiya biroz ko‘proq berishi mumkin, lekin biroz ko‘proq xavf bilan.
Obligatsiyani muddat oxirigacha ushlab turish kerakmi
Shart emas, lekin boshlovchi uchun bu eng bashorat qilinuvchan variant. Muddatidan oldin sotish birjadagi narxga bog‘liq, u sotib olish narxidan ham yuqori, ham past bo‘lishi mumkin.
Qisqacha
- Obligatsiya — bu kompaniya yoki davlatning qarz tilxati, biznesdagi ulush emas
- Obligatsiya bo‘yicha foiz kupon, summa qaytarilishi esa to‘lov muddati deyiladi
- Obligatsiya bo‘yicha daromad odatda aksiyalarnikidan past, lekin bashorat qilinuvchanroq
- Kupon daromadini formula bo‘yicha hisoblang: qo‘yilgan summa stavkaga ko‘paytiriladi
- Barcha bo‘sh pulni bitta kompaniya obligatsiyasiga qo‘ymang
- Birinchi tajriba uchun obligatsiyani muddatidan oldin sotmay, oxirigacha ushlab turish osonroq
