Жасур машинасини сотиб, сумманинг бир қисмини долларда олди — ва эртами-кеч ҳар ким дуч келадиган саволда қолди: доллар ёки сўмда омонат, амалиётда қайси бири фойдалироқ, агар пул эртага эмас, бир-икки йилдан кейин керак бўлса. Қоғозда сўм омонатлари ставкаси деярли ҳар доим доллар омонатларидан юқорироқ, лекин бу сўм автоматик равишда фойдалироқ дегани эмас — кўп нарса шу вақт ичида курс билан нима бўлишига боғлиқ.
Қисқа умумий жавоб йўқ: тўғри танлов пулни охир-оқибат қайси валютада сарфлашингизга ва юқорироқ ставка эвазига курс фарқига қанчалик таваккал қилишга тайёрлигингизга боғлиқ. Иккала вариантни ҳис-туйғу эмас, ўз рақамларингиз билан қандай солиштиришни кўриб чиқамиз.
Доллар омонати сўм омонатдан нимаси билан фарқ қилади
Сўмдаги омонат ставкаси доллардагидан деярли ҳар доим сезиларли юқорироқ — шу билан банк омонатчига вақт ўтиши билан сўм қадрсизланиш хавфини қоплайди. Доллар омонати ставкаси пастроқ, аммо доллардаги сумманинг ўзи ўзгармайди: қанча қўйсангиз, фоизи билан шунча орқага оласиз, муддат охирида сўмга курси эса қандай бўлиши мумкин.
Мантиқ фарқи шундай: сўм омонати — фоиз даромади омонат муддатида сўм заифлашишини қоплайди деган гаров. Доллар омонати — валюта барқарорлиги бироз юқорироқ фоиздан муҳимроқ деган гаров. Иккаласидан бири ҳам кафолатланган ҳолда яхшироқ эмас — улар турли вазиятлар учун мўлжалланган.
Курс хавфи ва инфлация — содда тилда
Агар сўм долларга нисбатан сўм омонати фоизидан тезроқ заифлашса, ҳисобда сўм кўпайган бўлса ҳам, пулнинг доллар эквивалентидаги ҳақиқий сотиб олиш қобилияти пасаяди. Ва аксинча: сўм барқарор турса, сўм омонати ставкаси долларникидан сезиларли юқори бўлса, сўм омонати аниқ фойдалироқ бўлади.
Таниш ҳолат: Гулноза бир йил олдин жамғармасининг ярмини «ишончлилик учун» долларда сақлаган эди, гарчи у нархи сўмда кўрсатилган квартирага жамғараётган бўлса ҳам. Харид вақти келганда, бутун йил пулни юқорироқ фоизли сўмда сақлаш осонроқ бўлиши маълум бўлди — курс йил давомида доллар қисмини оқлайдиган даражада ўзгармади, сўм омонатидаги фоиз даромадини эса у қўлдан бой берди.
Ўз ҳолатингизда нима фойдалироқлигини қандай ҳисоблаш
Ҳисоб битта валютадаги — одатда пулни сарфлашни режалаштирган валютадаги — якуний суммани солиштиришга асосланади.
- Суммани олинг ва жорий курс бўйича иккала валютага ўтказинг.
- Сўм омонатидан даромадни ҳисобланг: сўмдаги сумма × ставка ÷ 100 × муддат (йилда).
- Доллар омонатидан даромадни худди шундай, доллар ставкаси бўйича, долларда ҳисобланг.
- Муддат охирига ўз курс прогнозингизни қўйиб, доллар омонати якунини сўмга ўтказинг.
Шартли рақамлар ва шартли курсдаги мисол. Сумма 10 000 000 сўм ёки доллар курси 12 500 сўм бўлганда тахминан 800 доллар — жорий курсни валюта курслари саҳифасида кўринг, бу ерда у мисол учун олинган. Муддат — бир йил. Шартли йилига 20 % ставкали сўм омонати: 10 000 000 × 20 ÷ 100 = 2 000 000 сўм даромад, жами 12 000 000 сўм. Шартли йилига 5 % ставкали доллар омонати: 800 × 5 ÷ 100 = 40 доллар даромад, жами 840 доллар. Курс йил давомида шартли 13 300 сўмгача ўсса, 840 доллар 11 172 000 сўмга айланади — бу сўм омонати берганидан камроқ.
| Нимани ҳисоблаймиз | Қандай ҳисоблаймиз | Мисол |
|---|---|---|
| Сўм омонатидан даромад | Сўмдаги сумма × ставка ÷ 100 | 10 000 000 × 20 ÷ 100 = 2 000 000 сўм |
| Доллар омонатидан даромад | Доллардаги сумма × ставка ÷ 100 | 800 × 5 ÷ 100 = 40 доллар |
| Доллар омонати якуни сўмда | (Сумма + доллар даромади) × прогноз курс | 840 × 13 300 = 11 172 000 сўм |
| Вариантлар орасидаги фарқ | Сўм якуни минус доллар якуни сўмда | 12 000 000 − 11 172 000 = 828 000 сўм |
Мисолдаги ставка ва курс шартли — ўзингизникини ва НАРХТОПъдаги янги курсни қўйинг, иккала валютадаги банклар ставкаларини эса омонатлар ва банклар бўлимида солиштиринг.
Аралаш стратегия: бир қисми долларда, бир қисми сўмда
Кўпчилик битта валютани бутунлай танламайди, суммани бўлади: бир қисми юқорироқ фоизли сўмда, бир қисми сўмнинг кескин заифлашишидан суғурта сифатида долларда. Бу ҳам юқори фойдани, ҳам пастки хавфни камайтиради — қоғозда оптимал ечим эмас, бироз муроса, аммо курс қайси томонга кескин қалтираса ҳам тинчроқ кечирилади.
Харажатларнинг бир қисми келажакда валютада бўлса — масалан, чет элга саёҳатлар, — ўша қисмини алоҳида долларда сақлаш маъноли; саёҳатда валютадан қандай фойдаланиш ҳақида валюта картаси ҳақидаги материал бор.
Тез-тез учрайдиган хатолар
- Аниқ банкнинг иккала валютадаги ҳақиқий ставкаларини солиштирмасдан, омонат валютасини «туйғу билан» танлаш.
- Якуний харажат қайси валютада бўлишини ҳисобга олмаслик — ортиқча курс хавфи қўшилади.
- Олдиндан нисбатни ҳал қилиш ўрнига, «ютқазиб қўймайин» қўрқувидан ҳаммасини битта валютада сақлаш.
- Омонатларни номинал ставка бўйича солиштириб, якунни битта валютага ўтказишни унутиш.
Қисқа жавоблар
Доллар ёки сўмда омонат — қайси бири фойдалироқ?
Ягона жавоб йўқ: сўм омонати одатда юқорироқ фоиз беради, лекин курс хавфини ўз ичига олади, доллар омонати валюта бўйича барқарор, бироқ ставкаси пастроқ. Пулни сарфлашни режалаштирган валютада якунни ҳисобланг.
Солиштириш учун доллар омонатидан даромадни сўмга қандай ўтказиш керак?
Бошланғич сумма ва доллардаги фоизни қўшинг, сўнг муддат охирига прогноз қилинган курсга кўпайтиринг. Натижани худди шу бошланғич суммадаги сўм омонати якуни билан солиштиринг.
Бутун жамғармани битта валютада сақлаш керакми?
Шарт эмас. Бир қисмини юқорироқ фоизли сўмда, бир қисмини суғурта сифатида долларда сақлаш — кенг тарқалган муроса, айниқса келажакдаги харажатнинг бир қисми ҳам валютада бўлса.
Ҳисоблаш учун жорий курсни қаердан кўриш мумкин?
НАРХТОПъдаги валюта курслари саҳифасида — курс у ерда янгиланиб туради ва турли валютадаги омонатларни солиштиришда шунга таяниш мумкин.
Қисқача
- Сўм омонатлари одатда юқорироқ ставка беради, доллар омонатлари эса пастроқ фоиз эвазига валюта барқарорлигини беради.
- Якунни пулни сарфлашни режалаштирган битта валютада солиштиринг.
- Курс хавфи сўм омонатининг фойдасини ҳам ейиши, ҳам ошириши мумкин — ўз курс прогнозингиз бўйича ҳисобланг.
- Аралаш стратегия — бир қисми сўмда, бир қисми долларда — ҳам хавфни, ҳам энг юқори фойдани камайтиради.
- Ҳисоб очишдан олдин иккала валютадаги банк ставкаларини НАРХТОПъдаги омонатлар бўлимида солиштиринг.
